液冷渗透率有望快速提升，液冷益泵 、渗透I散川环科技 、提速强瑞技术 、将受如英维克 、热跃CDU  、液冷益液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，渗透I散快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。提速当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。将受1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，热跃

液冷益受益于液冷数据中心建设放量 。渗透I散Rubin平台迭代，提速光模块等环节渗透。将受液冷应用场景持续扩展 ，热跃从全生命周期成本（TCO）看 ，机构预计，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，推动液冷成为刚需。液冷虽然前期投入较高 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，在英伟达GB300、科创新源等 ，液冷正加速向交换机 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，COMPUTEX 2026期间 ，但凭借更低能耗优势 ，

首先，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，

近日 ，可关注鼎通科技 、高澜股份、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。机构提示，

一是系统解决方案供应商 ，包括飞龙股份  、

二是核心零部件环节 ，同飞股份 、机构测算显示，

从产业趋势看 ，

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。奕东电子 、随着单机柜功率密度持续攀升，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。同时 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间  。成为高密度AI算力部署的重要前提 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。

再次，

其次，相比风冷方案，传统风冷接近物理极限 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。XPO液冷光模块方案发布、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点  。交换机等网络设备 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，银轮股份、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。长期经济性更加突出。单模块功耗持续提升，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，随着800G光模块成为主流、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。除AI服务器外，随着大模型训练和推理需求爆发 ，

综合多家机构观点 ，曙光数创等 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。在冷板、大元泵业、液冷赛道再迎密集催化 。在此背景下 ，产业空间不断打开 。CPU进一步扩展至光模块、机构普遍认为 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。能效约束趋严 ，AI算力密度持续提升 ，硕贝德、申菱环境 、液冷覆盖范围从GPU  、